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导读:技术创新之外的关键,是政府做什么与不做什么的抉择

【封面报道·主文】

中国式普惠沙龙365登入
财新记者 彭骎骎 吴红毓然 张宇哲 韩祎
中国式普惠沙龙365登入
  得益于技术创新抑或是政策支持,近两年普惠沙龙365登入在中国站上前所未有的“风口”。
  这首先来自政策面的暖风。9月27日,国务院常务会议对沙龙365登入机构向小微企业等发放的普惠沙龙365登入贷款,给予定向降准和利息收入免征增值税的支持。中国央行对普惠沙龙365登入实施定向降准,将覆盖全部大中型沙龙365登入银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行,业界预计释放流动性几千亿元,具体数额取决于各类沙龙365登入机构推进普惠沙龙365登入的力度。
  “普惠沙龙365登入”(Inclusive Finance)的概念,从2005年引入中国,至今已经有12年。“普惠沙龙365登入”是联合国在“2005小额信贷年”提出,针对的是上个世纪90年代开始受到关注的“沙龙365登入排斥”(Financial Exclusion)现象。当时,联合国称其主旨是以财务和机构可持续的方式,让所有有沙龙365登入需求的人,能够以合理的价格获得一系列沙龙365登入服务。这一理念是对传统沙龙365登入领域所谓“20%的客户创造80%的价值”金律的挑战。<查看全文>
普惠沙龙365登入这个筐
“Inclusive Finance的英文直译应该是‘包容性沙龙365登入’,强调的是沙龙365登入的可获得性,而不是一些人理解的‘又普又惠’,并没有所谓‘优惠’的意思。”中国人民大学普惠沙龙365登入研究院院长贝多广表示。
大中小微机构“做普惠”
随着工农中建交五大行及兴业银行相继设立普惠沙龙365登入事业部,可以说大中小微型机构都进入了普惠沙龙365登入领域。但这一架构并非吴晓灵所期待的各类机构协同发展的“多层次的普惠沙龙365登入体系”,而是各有苦衷。
扭曲的激励机制
“保本微利”,是政策层面要求传统沙龙365登入机构从事普惠沙龙365登入业务的标准。银监会出台的实施方案明确指出,普惠沙龙365登入事业部应按照成本可算、风险可控、保本微利的原则进行沙龙365登入化运作。但怎么算保本微利,监管没有解释,也无法解释。
动产融资缺位
缺乏传统沙龙365登入机构所认可的抵质押品,是银行等传统沙龙365登入机构认为小微企业、农户等普惠沙龙365登入客户风险高、小额贷款的沙龙365登入模式很难成功的主要原因。
数字化红利
互联网技术的发展则提供了普惠沙龙365登入的另一种可能。在各类传统沙龙365登入机构在仍纠结于线下业务的成本与收益时,新兴的互联网沙龙365登入机构借助于移动互联网的普及,实现了数字普惠沙龙365登入的快速发展,一扇新的大门正在打开。
政府有为的边界
与国际上普惠沙龙365登入主要是NGO(非政府组织)发起、自下而上的发展路径不同,中国的普惠沙龙365登入一直以来是自上而下推动,政府高度参与。

【封面报道·辅文】

吴晓灵谈普惠沙龙365登入
财新记者 彭骎骎 霍侃
吴晓灵谈普惠沙龙365登入
  吴晓灵,全国人大常委会沙龙365登入委副主任委员,从2005年起,这位前人民银行副行长一直致力于推进普惠沙龙365登入。
  十余年后,中国普惠沙龙365登入迎来了新的机遇。2016年,国务院发布《推进普惠沙龙365登入发展规划(2016-2020年)》,将普惠沙龙365登入作为国家重要发展战略之一。同年在杭州举办的G20峰会推出数字普惠沙龙365登入原则,前所未有地强调包容性增长、增加沙龙365登入的可获得性。
  今年的《政府工作报告》要求大中型沙龙365登入银行设立“普惠沙龙365登入事业部”。目前,五大国有银行和兴业银行都已经设立“普惠沙龙365登入事业部”。互联网技术的兴起,更为普惠沙龙365登入打开了新沙龙365登入,但也迅即引发问题。目前市场上出现了对“普惠沙龙365登入”概念的滥用,趁机监管套利,普惠沙龙365登入的定义及范围有必要厘清。<查看全文>
何谓普惠沙龙365登入
做普惠沙龙365登入,首先要把“普惠沙龙365登入”的定义搞清楚。“普惠沙龙365登入”没有一个特别准确的定义。归纳沙龙365登入银行报告的定义,普惠沙龙365登入是指让每一个有沙龙365登入需求的人,都能够及时地、方便地、有尊严地以适当的价格获得高质量的沙龙365登入服务。
多层次发展普惠沙龙365登入
 2008年全球沙龙365登入危机后,关于沙龙365登入监管的争论很激烈。对普罗大众而言,沙龙365登入工具不需要那么复杂,也不能设置太高的杠杆率。对老百姓的沙龙365登入产品应尽量简约,让普通人能看明白。
小贷公司应定位为沙龙365登入机构
在普惠沙龙365登入领域,可以让大型沙龙365登入机构对接“毛细血管”:大机构应该利用它们在全国的网点和技术实力,来辅导小贷公司,做小贷公司的资沙龙365登入通行。小贷公司不能吸收公众存款,但是可以从大机构贷款,大机构对小贷公司放款,就等于放了一个组合贷款。另外,现在农村专业合作社内部正在试点信用互助合作,大机构也可以对接农民信用互助组织。
政府做什么
对大型机构而言,它们的难点首先是农村和小微企业没有抵押物。对于这个问题,2016年开始试点的农村“两权抵押”或“三权抵押”,即抵押农村承包土地经营权、农民住房财产权和林权,是解决办法之一。但因为这“三权”不是真正的所有权,财产权保全和流通都有困难,也没有形成市场。
专题责任编辑:曹文姣 覃洁

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中国式普惠沙龙365登入

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定向降准扩大各类普惠沙龙365登入贷款 预计增加流动性几千亿?
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央行决定对普惠沙龙365登入实施定向降准政策
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研究显示:加强沙龙365登入教育是农村普惠沙龙365登入关键
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